Što je Russell 2000
Indeks Russell 2000 predstavlja približno 2.000 malih američkih tvrtki (small-cap) koje su dio šireg indeksa Russell 3000.
Ključne karakteristike:
- Predstavlja “rizik‐on” dio tržišta: kada je investicijski sentiment optimističan, ulagači su spremniji na rizičnije dionice — malih kompanija.
- Nasuprot tome, u fazama “rizik‐off” (nesigurnost, recesija, visoke kamate) small‐cap dionice često trpe jače od velikih.
- Zato ulaganje u Russell 2000 često odgovara višem riziku, ali i potencijalu za veće povrate kada je tržište naklonjeno.
Recentna stanja: u 2025. godini small‐cap segment već ostvaruje rast (≈ +10 % YTD za RUT) i analitičari sugeriraju da ima prostora za nastavak.
Također, izvješće izvještava da su korelacije digitalnih imovina i indeksa poput Russell 2000 porasle od pandemije.
Zašto postoji povezanost između Russell 2000-a i kriptovaluta
Postoji više mehanizama i razloga koji povezuju tržište malih dionica i kriptovaluta. Evo glavnih:
Sličan tržišni “sentiment” / rizik-profil
- Malih kompanija i kriptovaluta često imaju veći rizik — manja tržišna kapitalizacija, manje ustaljenih financijskih pokazatelja, ekspozicija na rast, inovacije, često i spekulacija.
- Kada je tržište „željno rizika” (risk-on), kapital teži prema takvim rizičnijim instrumentima → small caps rastu, kripto tržište raste.
- Kad se osjete znakovi opreza (rastuće kamate, usporavanje gospodarstva) → rizične klase padaju prve.
Tehnološki / inovacijski aspekt
- Kako je navelo JPMorgan, najveća korelacija kriptovaluta (posebice Bitcoin) je sa segmentom malih tehnologijskih dionica (small‐cap tech) unutar Russell 2000.
- “Kripto = inovacija + VC kapital + rizični rast” → to je bliže malim tech firmama nego velikim “sigurnim” kompanijama.
Likvidnost i makro signalizacija
- Promjene u monetarnoj politici (kamate, likvidnost) vrlo brzo pogađaju rizične segmente: small caps i kripto.
- Primjerice, kada centralna banka signalizira zatezanje → rizične klase padaju.
- Također, veliki dio ulaganja u kripto i u small caps dolazi od “retail” ulagača i hedge fondova koji koriste leverage, što dodatno pojačava njihovu volatilnost i korelaciju.
Povećavajuća korelacija nakon pandemije
Prema izvješću londonske burze (LSEG) i drugim izvorima: prije pandemije (npr. 2017-2019) korelacija između kripto tržišta i small cap indeksa bila je niska. Nakon 2020. ta je korelacija porasla (primjerice 0,5-0,6 kor‐koeficijent za razdoblje 2020-24) za digitalne imovine i small cap/tech dionice.
Makro poveznica
Oba segmenta su jako osjetljiva na kamatne stope i likvidnost.
- FED smanjuje stope → lakši pristup kapitalu → small caps + kripto dišu punim plućima.
- FED zateže → likvidnost isparava → oba sektora pate prva.
Zato se često gleda korelacija BTC-a i RUT indeksa (Russell 2000) kad se želi procijeniti risk sentiment:
- Ako RUT stagnira dok S&P 500 raste → znači da širi kapital ne teče u rizik → kripto može imati problema s rastom.
- Ako RUT probije otpore i pokazuje snagu → znak da bi i kripto mogao dobiti novi val povjerenja.
U praksi (primjeri)
- 2020.–2021.: FED je ubrizgavao likvidnost → Russell 2000 i Bitcoin su eksplodirali istodobno.
- 2022.: FED agresivno diže stope → oba padaju.
- 2023.–2024.: Russell 2000 stagnira jer se očekuje recesija u segmentu malih firmi → kripto tržište varira, ali bez punog “risk-on” zamaha.
Konkretna usporedba i stanje u 2024-2025
Usporedba: Russell 2000 vs kripto
- Izvješće JPMorgan iz siječnja 2025. pokazuje da Bitcoin ima „najveću korelaciju” upravo s malim tech dionicama unutar Russell 2000 indeksa.
- U razdobljima snažnog rasta tech sektora (npr. 2020, 2024) korelacija je bila izrazito visoka.
- U razdobljima snažnih korekcija (npr. 2022) oba segmenta su pala: small caps i kripto.
- Prema LSEG dokumentu: digitalne imovine (poput Bitcoina / Ethereuma) imaju korelaciju s RUT i drugim indeksima (Russell 1000, small cap) od ~0,5-0,6 za razdoblje 2020-24.
Trenutno stanje (2025)
- RUT je u 2025. ostvario rast oko +10 %
- Small caps su profitirali od pada kamatnih stopa i očekivanja rasta.
- U tom okruženju, ako kripto tržište primjeti sličan “risk-on” uzrok (npr. institucijska ulaganja, regulativa koja postaje povoljnija) – logično je da bi mogao rasti u korelaciji sa small caps.
Primjer scenarija
Ako u narednim mjesecima mali tech segment u RUT-u pokazuje snagu (npr. zahvaljujući dobrim izvještajima ili poboljšanju likvidnosti) → potencijal za pozitivan efekt i na kripto. Suprotno, ako se pojavi makro “shock” (npr. neočekivano pooštravanje monetarne politike) → oba bi segmenta mogla osjetiti pritisak.
Usporedba risk profila
| Segment | RUT (small caps) | Kripto (npr. Bitcoin, altcoini) |
|---|---|---|
| Rizik | Visok (manje tvrtke, varijabilni rezultati) | Većinom vrlo visok (niska regulacija, volatilnost) |
| Osjetljivost | Na kamate, likvidnost, gospodarstvo | Na iste + regulativu, tehnološki razvoj, sentiment |
| Povezanost | S kripto: porasla nakon 2020 | S small caps: porast nakon pandemije |
| Potencijal | U risk-on fazi može jako profitirati | U risk-on fazi – vrlo visok potencijal, ali i gubici |
| Diverzifikacija | Manje diversificirani nego veliki indeksi | Često neovisni segment, ali sada sve povezaniji |
Što to znači za investitore
Evo nekoliko praktičnih implikacija i savjeta:
- Koristite Russell 2000 kao indikator rizika / sentimenta
Ako RUT počne pokazivati snagu – može biti signal da je tržište “željno rizika” → moglo bi biti pogodno vrijeme i za rizičnije klase poput kriptovaluta. Suprotno, slabost RUT-a može značiti oprez. - Kripto nije izoliran
Iako mnogi u kripto sferi sanjaju da je “nezavisan”, podaci pokazuju da je korelacija s tržištima/zacjelima povećana – znači da može biti pogođen istim makro silama kao i dionice. - Ne pretjerujte u korelacijama
Iako postoje indikacije visoke korelacije, to nije “sigurna veza” – ona se mijenja kroz vrijeme: izvor JPMorgan navodi da korelacija “varira i vrši vrhove u trenucima velikih tehnoloških prevrata”. - Razmotrite diverzifikaciju
Ako vam je portfelj previše izložen riski – razmislite o uravnoteženju između velikih likvidnih dionica i rizičnijih segmenata. Small caps + kripto = visoki rizik. - Makro faktori su vrlo važni
Kamatne stope, inflacija, likvidnost – sve utječe. Primjer: kada se kamate povećavaju – small caps i kripto često pate.
Zaključak
Povezanost između Russell 2000 indeksa i tržišta kriptovaluta sve je izraženija, posebno otkako je kripto tržište “odraslo” i postalo dio šireg financijskog ekosustava. To znači da ulagači u kriptovalute trebaju pratiti i “traditional markets” – ne samo te tehnologije ili blockchain priče.
Za 2025., ukoliko small caps nastave pokazivati snagu u “risk‐on” okruženju, kriptovalute bi mogle profitirati, no ako se pojave makro izazovi – obje klase mogu biti pod pritiskom.
💬 Discord zajednica: discord.gg/kriptoentuzijasti
🐦 X (bivši Twitter): @k_entuzijasti
📌 Preporučeno za čitanje: Ponzi šema, hajp ili želja za brzom zaradom, ogledalo današnjice
Hvala svima što čitate naše članke na kriptoentuzijasti.io! 🚀 Ako vam se sviđa ono što čitate, podijelite ih na društvenim mrežama i pomozite nam širiti kripto znanje. Zajedno gradimo svijet kripta! 💪🔗 #Kriptoentuzijasti #Dijeliznanje crypto #Kriptoedukacija #EtherX #društevenamreža #Crypto # binance istraga
