Smjernice monetarne politike
Očekuje se da će se o ovoj temi raspravljati 1. aprila, kada će Federalne Rezerve objaviti nove podatke i potencijalne smjernice za monetarnu politiku. Osim QE-a, na dnevnom redu će biti i druge ključne teme, uključujući:
- Analizu ekonomske situacije – Pregled inflacije, nezaposlenosti i gospodarskog rasta.
- Kamatne stope – Rasprava o mogućim promjenama u monetarnoj politici.
- Financijsku stabilnost – Procjena rizika u bankarskom i investicijskom sektoru.
- Međunarodna ekonomska kretanja – Utjecaj globalnih tržišta na američku ekonomiju.
- Regulatorna pitanja – Razmatranje novih financijskih regulacija.
Ove odluke mogle bi imati značajan utjecaj na kripto tržište, posebno ako dođe do promjena u monetarnoj politici koje utječu na likvidnost i vrijednost dolara.
Što je kvantitativno popuštanje (QE)
Kvantitativno popuštanje (QE) je monetarna politika koju središnje banke koriste kako bi potaknule ekonomski rast kada su kamatne stope već niske i ne mogu se dodatno značajno smanjivati.
Kako funkcionira
Federalne rezerve “štampaju” novi novac (elektronički) i koriste ga za kupnju obveznica i drugih vrijednosnih papira na tržištu. Cilj je povećati likvidnost u financijskom sustavu i smanjiti dugoročne kamatne stope. Banke i investitori tada imaju više novca na raspolaganju, što potiče potrošnju, kreditiranje i ulaganje u različite klase imovine, uključujući dionice, nekretnine i kriptovalute.
U osnovi, QE znači da Federalne rezerve “ubacuju” novac u financijski sustav, a taj višak novca često završava u investicijama, uključujući Bitcoin i druge kriptovalute.
Kako je QE Utjecao na kripto tržište u prošlosti
1. QE nakon financijske krize 2008. – 2014.
- Fed je pokrenuo nekoliko rundi QE-a između 2008. i 2014. kako bi stabilizirao ekonomiju nakon kolapsa tržišta nekretnina i bankarske krize.
- Bitcoin je nastao kao reakcija na tu krizu (Satoshi Nakamoto objavio Bitcoin whitepaper 2008.).
- Tijekom tog razdoblja, Bitcoin je rastao od manje od 1 dolara do preko 1.000 dolara u 2013., jer su neki investitori tražili alternativu klasičnom financijskom sustavu.
2. QE tijekom pandemije COVID-19 (2020. – 2021.)
- U ožujku 2020. Fed je agresivno pokrenuo QE kako bi spriječio ekonomsku krizu uzrokovanu pandemijom.
- Ukupno je u financijski sustav ubrizgano više od 4 bilijuna dolara kroz kupnju obveznica i smanjenje kamatnih stopa na povijesno niske razine (0%-0,25%).
- Bitcoin je u to vrijeme eksplodirao:
- U ožujku 2020. pao je na ~3.800 dolara zbog početnog straha.
- Do kraja 2020. skočio je na 29.000 dolara.
- U 2021. dosegao je rekordnih 69.000 dolara u studenom, upravo zbog ogromne količine likvidnosti i slabog dolara.
3. Kraj QE-a i Početak QT-a (2022. – 2023.)
- U 2022. Fed je preokrenuo politiku i umjesto QE-a počeo smanjivati bilancu (QT – kvantitativno stezanje).
- Kamate su rasle s 0% na preko 5%, što je uzrokovalo pad likvidnosti na tržištu.
- Bitcoin je pao s 69.000 dolara na ~15.500 dolara krajem 2022., jer su investitori izlazili iz rizične imovine.
- Cijelo kripto tržište bilo je pod pritiskom, a veliki igrači poput Lune, 3AC-a i FTX-a su propali.
QT (Quantitative Tightening) je suprotan proces kvantitativnom popuštanju (QE). Dok QE podrazumijeva povećanje likvidnosti u financijskom sustavu tako da središnja banka kupuje vrijednosne papire (poput obveznica), QT se odnosi na proces smanjenja bilance središnje banke, odnosno povlačenje novca iz financijskog sustava.
Kako funkcionira QT
Središnja banka, poput Federalnih rezervi, prestaje kupovati nove obveznice ili druge financijske instrumente. Također, središnja banka može početi prodavati obveznice koje već posjeduje ili jednostavno dopustiti da obveznice dođu na dospjelo i da se novac ne reinvestira. Smanjenje količine novca u financijskom sustavu smanjuje likvidnost, što može povećati kamatne stope.
Utjecaj QT-a na tržišta:
- Smanjuje likvidnost: Smanjenjem novca u sustavu, tržišta postaju manje likvidna, što može povećati kamatne stope.
- Povećava troškove zaduživanja: S obzirom na manju ponudu novca, kamatne stope rastu, a zaduživanje postaje skuplje.
- Utjecaj na imovinu: Smanjena likvidnost može uzrokovati pad cijena imovine poput dionica, obveznica i kriptovaluta.
QT je obično mjera koju središnje banke koriste kada žele obuzdati inflaciju i stabilizirati tržište nakon što je likvidnost bila povećana, poput nakon razdoblja QE-a.
Što možemo očekivati ako Fed ponovo uvede QE u 2025.?
Ako Fed počne provoditi kvantitativno popuštanje ili značajno smanji kamatne stope, mogli bismo vidjeti slične efekte kao u 2020. – 2021.:
- Više likvidnosti znači veće cijene kriptovaluta – Investitori traže veće prinose, a kripto je visoko rizičan, ali potencijalno visokoprofitabilan sektor.
- Slabiji dolar znači jači Bitcoin – Ako QE oslabi dolar, investitori mogu kupovati Bitcoin kao “sigurnu imovinu” (digitalno zlato).
- Mogući rast DeFi-a i NFT-a – Kad likvidnost raste, često dolazi do širenja investicija na cijeli kripto ekosustav.
- Volatilnost i rizik – Ako se inflacija ponovo poveća, Fed bi mogao brzo obustaviti QE i ponovno podići kamatne stope, što bi moglo uzrokovati pad tržišta.
Zaključak
- QE je povijesno bio vrlo pozitivan za Bitcoin i kriptovalute, jer povećava likvidnost i smanjuje kamatne stope.
- Ako Fed signalizira novi val QE-a u 2025., Bitcoin bi mogao nastaviti rasti i ponovo premašiti prethodne rekorde.
- Ali ako inflacija postane problem, Fed bi mogao naglo promijeniti smjer, što bi moglo izazvati nestabilnost na tržištu.
S druge strane, ako dođe do QT-a, smanjenje likvidnosti može uzrokovati pad cijena imovine, uključujući kriptovalute, jer će kamatne stope rasti i kapital će biti skuplje dostupan.
Važno je pratiti kako će Fed upravljati ovom ravnotežom između poticanja rasta i obuzdavanja inflacije, jer bi svaka promjena u politikama mogla imati značajan utjecaj na kripto tržište u budućnosti.
Zanimljivo za pročitati: Ulaganje u kriptovalute, kako uložiti samo ono što ste spremni izgubiti
Zapratite nas na društvenim mrežama
Zapratite nas na EtherX – socijalna društvena mreža napravljena od Kriptoentuzijasti
Hvala svima što čitate naše članke na kriptoentuzijasti.io! 🚀 Ako vam se sviđa ono što čitate, podijelite ih na društvenim mrežama i pomozite nam širiti kripto znanje. Zajedno gradimo svijet kripta! 💪🔗 #Kriptoentuzijasti #Dijeliznanje crypto #Kriptoedukacija #EtherX #društevenamreža #Crypto # binance istraga
👍🏻