Novi tjedan, novi izazovi za Bitcoin

U utorak, 3. studenoga, u Sjedinjenim Američkim Državama održavaju se međuizbori (midterm elections), na kojima birači odlučuju o svih 435 mjesta u Zastupničkom domu i približno trećini mjesta u Senatu. Izbori se održavaju na polovici predsjedničkog mandata i mogu značajno promijeniti odnos političkih snaga u Kongresu. 

Prema predizbornim procjenama koje prenosi Reuters, demokrati imaju dobre izglede za preuzimanje kontrole nad Zastupničkim domom, dok je ishod izbora za Senat neizvjesniji. Za financijska tržišta takav razvoj događaja važan je zbog mogućih promjena u poreznoj politici, državnoj potrošnji, trgovinskim odnosima i regulaciji financijskog sektora. Kripto industrija posebno prati zakonodavne inicijative koje se odnose na digitalnu imovinu, poslovanje kripto burzi i stablecoine, odnosno kriptovalute čija se vrijednost nastoji održavati stabilnom, najčešće vezivanjem uz američki dolar. Međutim, pobjeda određene političke stranke ne mora automatski značiti rast ili pad Bitcoina. Tržište će prije svega procjenjivati kakve bi posljedice novi sastav Kongresa mogao imati na gospodarsku politiku i budući regulatorni okvir za kriptovalute.

Drugi veliki čimbenik ovotjedne volatilnosti bit će niz gospodarskih pokazatelja koji pružaju uvid u stanje američkog gospodarstva. Tjedan započinje u ponedjeljak, 2. studenoga, objavom ISM indeksa proizvodne aktivnosti, koji pokazuje stanje američkog industrijskog sektora. U utorak, 3. studenoga, slijedi JOLTS izvješće o broju otvorenih radnih mjesta, važan pokazatelj potražnje za radnicima. Srijeda, 4. studenoga, donosi dva značajna izvješća: ADP podatke o zaposlenosti u privatnom sektoru te ISM indeks uslužne aktivnosti, koji pokazuje stanje najvećeg dijela američkog gospodarstva. 

Ipak, najviše pozornosti privući će petak, 6. studenoga, kada se očekuje službeno izvješće o zaposlenosti za listopad, uključujući broj novih radnih mjesta i stopu nezaposlenosti. Prema tržišnim procjenama s početka tjedna, očekuje se otvaranje približno 62.000 novih radnih mjesta, nakon povećanja od 29.000 u rujnu. Stopa nezaposlenosti trebala bi ostati na 4,2 %.

Američka središnja banka, Federalne rezerve (Fed), prilikom određivanja kamatnih stopa uzima u obzir inflaciju, zaposlenost i gospodarsku aktivnost. Ako podaci pokažu da američko gospodarstvo stvara znatno više radnih mjesta od očekivanja, Fed bi mogao imati manje razloga za ublažavanje monetarne politike. Više kamatne stope obično povećavaju privlačnost američkih državnih obveznica i drugih ulaganja s predvidljivijim prinosima. Istodobno mogu smanjiti spremnost ulagača na preuzimanje rizika, što često negativno utječe na Bitcoin i druge kriptovalute.

S druge strane, slabiji podaci o zaposlenosti mogli bi povećati očekivanja budućeg smanjenja kamata i potaknuti oporavak rizične imovine. Ipak, izrazito loši podaci ne moraju biti pozitivni za tržište. Ako izazovu strah od recesije, ulagači bi mogli dodatno smanjivati izloženost rizičnijim ulaganjima. Zbog toga će za Bitcoin biti važna ne samo objavljena brojka nego i njezino odstupanje od tržišnih očekivanja.

Nakon slabijeg završetka listopada na američkom tržištu dionica, pozornost ulagača usmjerena je prema poslovnim rezultatima velikih tehnoloških kompanija. Prema rasporedu navedenom u tržišnim najavama, Apple i Palantir trebali bi predstaviti financijske rezultate u ponedjeljak, 2. studenoga, dok se objava AMD-ovih rezultata očekuje u utorak, 3. studenoga. Posebno će se pratiti kompanije povezane s umjetnom inteligencijom, proizvodnjom čipova i podatkovnim centrima. 

Visoka očekivanja ulagača znače da čak i solidni poslovni rezultati mogu izazvati pad dionica ako kompanije ne ispune ambiciozne prognoze budućeg rasta. Takva reakcija može se prenijeti i na kripto tržište. Iako Bitcoin nije tehnološka dionica, tijekom određenih razdoblja pokazuje povezanost s indeksom Nasdaq, koji obuhvaća velik broj tehnoloških kompanija. Razlog je djelomično zajedničko ponašanje institucionalnih ulagača. Kada raste spremnost na rizik, kapital često pritječe u tehnološke dionice i kriptovalute. Kada se tržišno raspoloženje pogorša, obje skupine imovine mogu istodobno bilježiti pad. Zbog toga bi novi val prodaje tehnoloških dionica mogao dodatno opteretiti Bitcoin, osobito ako se negativno raspoloženje proširi na šire američko tržište kapitala.

Četvrti važan čimbenik bit će izjave dužnosnika američke središnje banke. Nakon što je Fed krajem listopada zadržao kamatne stope nepromijenjenima, tržište pokušava procijeniti kakvu bi odluku mogao donijeti na prosinačkom sastanku. Tijekom tjedna očekuju se javni nastupi nekoliko Fedovih dužnosnika, a njihove izjave mogle bi pružiti dodatne informacije o budućem smjeru monetarne politike. Pritom će posebnu pozornost privući komentari o inflaciji, tržištu rada i budućem kretanju kamatnih stopa. 

Pojedini ekonomisti upozoravaju da bi snažni gospodarski podaci mogli povećati vjerojatnost dodatnog povećanja kamata u prosincu. Međutim, takvu mogućnost ne treba poistovjećivati s potvrđenom odlukom ili jedinstvenim tržišnim konsenzusom. Za Bitcoin će posebno biti važna razlika između očekivanja tržišta i poruka koje šalje Fed. Ako dužnosnici signaliziraju strožu monetarnu politiku nego što su ulagači očekivali, američki dolar i prinosi na državne obveznice mogli bi ojačati, što bi predstavljalo dodatni pritisak na rizičnu imovinu. Suprotno tome, blaži ton Feda, osobito uz podatke koji pokazuju smirivanje inflacije, mogao bi pomoći oporavku kripto tržišta. Važno je pritom razlikovati izjave pojedinih dužnosnika od službenih odluka. O kamatnim stopama odlučuje Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC), koji pritom razmatra širok skup gospodarskih pokazatelja.

Uz gospodarske i političke događaje, tehnička slika Bitcoina ostaje jedan od najvažnijih pokazatelja mogućeg kratkoročnog kretanja cijene. Bitcoin se 2. studenoga trguje na približno 77.893 dolara, nakon što je krajem listopada njegova cijena pala prema 76.000 dolara. Posebno je važno što se Bitcoin još uvijek nalazi iznad svojeg 50-tjednog jednostavnog pomičnog prosjeka (50W SMA), koji se početkom studenoga nalazi približno na 75.600–75.700 dolara.

 Riječ je o pokazatelju koji predstavlja prosjek zaključnih tjednih cijena Bitcoina tijekom posljednjih 50 tjedana. Ulagači ga koriste za procjenu srednjoročnog trenda i prepoznavanje mogućih područja podrške. Trenutačno se kao prva važnija podrška izdvaja područje oko 76.000 dolara, koje su kupci uspjeli obraniti tijekom prethodnog pada. Ako Bitcoin ponovno oslabi i probije tu razinu, sljedeći važan test mogao bi biti upravo 50-tjedni pomični prosjek. Posebno bi značajan bio tjedni zaključak ispod tog prosjeka jer bi mogao upozoriti na dodatno slabljenje srednjoročnog trenda i povećati mogućnost nastavka korekcije. S druge strane, povratak iznad 80.000 dolara predstavljao bi prvi važniji pozitivan signal i mogao bi poboljšati kratkoročno tržišno raspoloženje. Ipak, važno je naglasiti da tehničke razine nisu nepogrešive. Bitcoin ih može privremeno probiti i potom se vratiti iznad njih, zbog čega je korisno pratiti volumen trgovanja i šire tržišne okolnosti.

Uz makroekonomske čimbenike, tržište se još uvijek oporavlja od velikog sigurnosnog incidenta povezanog s Binanceom krajem listopada. Prema medijskim izvještajima od 30. listopada, Binance je potvrdio veliki sigurnosni incident, pri čemu je zamrznuto više od 2,5 milijardi dolara imovine. Pritom je važno razlikovati vrijednost sredstava zahvaćenih napadom od iznosa koji je zamrznut ili eventualno vraćen korisnicima. Konačan opseg štete i posljedice incidenta zahtijevaju dodatnu potvrdu. Takvi događaji mogu negativno utjecati na tržište čak i kada njihova izravna financijska šteta još nije konačno utvrđena. Razlog je povjerenje. Kripto burze predstavljaju važnu infrastrukturu tržišta jer omogućuju kupnju, prodaju i čuvanje digitalne imovine. Kada velika platforma prijavi sigurnosni problem, ulagači mogu povući sredstva, smanjiti izloženost ili privremeno odgoditi nove kupnje. Takve reakcije mogu povećati kratkoročnu volatilnost, osobito ako je tržišna likvidnost već oslabljena. 

Likvidnost označava mogućnost kupnje ili prodaje imovine bez velikog utjecaja na njezinu cijenu. Kada je likvidnost slabija, veći pojedinačni nalozi mogu izazvati snažnije promjene cijene. Ipak, nedavni pad Bitcoina ne može se pripisati isključivo Binanceovu incidentu. Na cijenu istodobno utječu makroekonomska očekivanja, raspoloženje institucionalnih ulagača i kretanja na tržištu izvedenica.

Bitcoin ulazi u prvi tjedan studenoga nakon zahtjevnog listopada, ali uz jedan važan pozitivan tehnički signal: cijena se i dalje nalazi iznad 50-tjednog pomičnog prosjeka. Ipak, pred tržištem je niz događaja koji bi mogli povećati volatilnost. Američki međuizbori mogu utjecati na očekivanja o budućoj gospodarskoj i regulatornoj politici, podaci o zaposlenosti mogli bi promijeniti prognoze kamatnih stopa, a poslovni rezultati tehnoloških kompanija ponovno testirati spremnost ulagača na rizik. Za kratkoročni smjer Bitcoina posebno će biti važno može li zadržati područje podrške oko 76.000 dolara. Povratak iznad 80.000 dolara mogao bi poboljšati tehničku sliku, dok bi pad ispod 76.000 dolara otvorio mogućnost novog testiranja 50-tjednog pomičnog prosjeka, koji se početkom studenoga nalazi oko 75.600–75.700 dolara. Za ulagače je zato najvažnije pratiti ne samo gospodarske vijesti nego i način na koji Bitcoin reagira na njih. Upravo će ponašanje cijene oko ključnih tehničkih razina pokazati imaju li kupci dovoljno snage za stabilizaciju tržišta ili je korekcija još uvijek u tijeku.

Zapratite nas na EtherX – socijalna društvena mreža napravljena od Kriptoentuzijasti

🧠 Kripto nije igra sreće, već proces učenja, discipline i donošenja odluka na temelju činjenica, a ne emocija. Tržište će uvijek nuditi prečace, brzu zaradu i glasne narative – ali dugoročno opstaju oni koji razumiju što rade i zašto to rade. Ako želiš biti ispred mase, prestani slijediti buku i počni graditi znanje. Edukacija nije trošak – ona je investicija. Ako ti je ovaj članak bio koristan, podijeli ga i pomozi nam širiti kvalitetne informacije. Kriptoentuzijasti postoje kako bi znanje bilo jače od hypea. 🚀